Benefícios esperados

Após o treinamento, você estará capacitado a:

• Adaptar seu modelo de projeção de acordo com as normas internacionais e do CPC.
• Fazer projeções rápidas de demonstrações financeiras para fazer simulações do tipo what-if: O que acontece com o lucro se o custo da matéria prima aumentar 10%? O que acontece com a geração de caixa se a rotação do estoque diminuir de 45 para 30 dias? Etc.
• Entender como o Balanço, a Demonstração de Resultados e o Fluxo de Caixa se interligam.
• Realizar modificações na planilha recebida no treinamento para que ela fique 100% adaptada às necessidades da sua empresa.
• Apresentação casos práticos envolvendo simulações do tipo what-if.

Infraestrutura

• Apostila e material;
• Estacionamento;
• Almoço e coffee break;
• Certificado Cavalcante aos participantes.

Programa completo

100% do conteúdo mais relevante do treinamento será apresentado neste módulo. Serão disponibilizadas aos participantes todas as planilhas trabalhadas em sala de aula, bem como apostila para consulta sobre o assunto.

Parte 1: como projetar demonstrações financeiras

Caso prático 1: Elaborando uma projeção - De acordo com as normas internacionais e do CPC

O participante terá à sua disposição numa planilha uma série de dados para projetar demonstrações financeiras integradas com premissas previamente definidas, e elaborará um balanço, demonstração de resultado e fluxo de caixa. As questões tratadas neste caso prático são as seguintes:

Como projetar as contas da Demonstração do Resultado:

• Receitas,
• Impostos sobre as receitas,
• Custos,
• Despesas operacionais,
• Receitas e despesas financeiras
• IR / CSLL.

Como projetar as contas do Balanço Patrimonial

• Caixa e aplicações financeiras,
• Duplicatas a receber,
• Estoques,
• Fornecedores,
• Impostos a pagar,
• Empréstimos, etc..

Como projetar o Fluxo de Caixa

• Superávit / déficit operacional.

Apresentação do fluxo de caixa pelo método direto e indireto.

Apresentação do fluxo de caixa livre e o fluxo de caixa para o acionista.

Cálculo dos indicadores de cobertura de juros e serviço da dívida.

Serão discutidos também durante a elaboração deste caso prático os seguintes aspectos:

• O que é uma boa projeção.
• Para que serve a análise retrospectiva.
• Projeção em moeda constante ou moeda corrente.
• Projeções detalhadas versus projeções compactadas.
• Periodicidade (mês, trimestre ou ano) e extensão das projeções (para 1, 2 ou n anos).
• Projeção de empresas sazonais.
• O método das partidas dobradas.
• Check-list para levantamento de um banco de premissas.

Caso prático 2: Utilização de planilhas para projeções

• O participante terá à sua disposição uma planilha de projeções para realizar a projeção do caso prático 1 de forma automatizada.
• O objetivo deste caso é demonstrar a viabilidade da construção de uma planilha que considere todos os aspectos técnicos para a realização de uma projeção integrada.
• As questões tratadas neste exemplo são as seguintes:
  • Como automatizar os cálculos para se obter uma projeção integrada;
  • Definição de pontos de checagem para verificação da qualidade das projeções.

Caso prático 3: Como elaborar uma projeção rápida através de relações entre contas existentes nas demonstrações financeiras da empresa.

• O participante terá à sua disposição uma série de informações a respeito das relações existentes entre as contas de uma empresa. O objetivo deste caso é demonstrar como elaborar uma projeção com base nessas relações relativamente constantes. A questão que será tratada neste exemplo é:
• Como aproveitar essas relações para uma projeção rápida.

Parte 2: apresentação e adaptação da planilha de projeções usando as informações da Cia Souza Cruz

Nesta parte do treinamento será feita uma apresentação de planilha de projeções desenvolvida pela Cavalcante usando como base as informações da Cia Souza Cruz, e como esta planilha pode ser adaptada para as necessidades do participante. O desenvolvimento desta parte do treinamento será feito dentro da seguinte ordem:

• Etapa 1 – Apresentação da planilha de projeções.
• Etapa 2 – Caso prático: Treinamento na operação do modelo. O objetivo desta etapa é apresentar a maneira adequada para alimentar e alterar os dados do banco de premissas, de modo que o participante possa operar a planilha de projeção das demonstrações financeiras. O participante terá à sua disposição uma planilha com os 3 últimos balanços da Souza Cruz e uma série de premissas essenciais para fazer um trabalho de projeção: volume de vendas, preços unitários, custos unitários, alíquota de impostos, taxa de juros, investimentos programados, etc. Serão elaboradas projeções para os próximos 5 anos com base nestas demonstrações financeiras e nas premissas dadas, que deverão mostrar-se integradas. A adequação da metodologia adotada no caso prático 1 será comprovada neste caso prático.
  A escolha das demonstrações financeiras da Souza Cruz foi de maneira aleatória. Visa apenas tornar o treinamento mais realista e motivador.
• Etapa 3 – Vários casos práticos para mostrar como adaptar a planilha base, com as informações da Cia Souza Cruz, às necessidades de cada empresa.
• Especial – Adaptando sua planilha de acordo com as normas internacionais e do CPC
• O objetivo desta etapa é possibilitar ao participante personalizar a planilha de projeções para as necessidades da sua empresa. Exemplos de adaptações à planilha:
  • Adaptação do módulo de projeção de receitas.
  • Adaptação do módulo de projeção dos impostos.
  • Adaptação do módulo de projeção dos custos.
  • Adaptação do módulo de projeção das despesas.
  • Adaptação do módulo de projeção do ativo permanente.
  • Adaptação do módulo de projeção dos financiamentos.
  • Adaptação do módulo de integração do balanço, resultado e fluxo de caixa inserindo contas como:
    • Duplicatas descontadas.
    • Adiantamento a fornecedores.
    • Despesas pagas antecipadamente.
    • Mútuos entre empresas.
    • Participações acionárias e equivalência patrimonial.
    • Diferido e amortizações.
    • Adiantamento de clientes.
    • Novos tipos de financiamento, etc.

Etapa 4 – Caso Prático: fazendo uma "breve" análise econômica e financeira da Souza Cruz. Neste caso será exercitada por parte dos participantes a capacidade de análise das projeções. Através da planilha de já preenchida com a projeção para 5 anos, serão tratados os seguintes pontos:

• Como fazer uma análise de sensibilidade (alterando uma variável por vez).
• Como fazer simulações do tipo what-if.
• Value Drivers e Cash Drivers - como identificar os principais value drivers e cash da empresa (as principais premissas que influenciam na formação do valor e do caixa da empresa). Como fazer uma análise de sensibilidade.
• Utilizando o recurso atingir meta do Excel para fazer testes de Stress e outras análises.
• Utilizando o recurso do Excel Cenários para alterar dois ou mais variáveis simultaneamente.

Responsáveis pelo treinamento

Vitor Lucats

• Consultor da Cavalcante Consultores, responsável de divisão de treinamentos e consultorias em finanças corporativas
• Consultor financeiro especialista nas seguintes áreas
  • Análise econômica e financeira de empresas
  • Análise de novos projetos de investimento
  • Valorização de empresas para compra e venda de participações
  • Gerenciamento baseado em valor (EVA-MVA)
  • Orçamento e formação de preços
  • Desenvolvimento de relatórios gerenciais
  • Redução de custos de serviços contratados
• Executivo com 22 anos de atuação na área de planejamento e controle em instituições financeiras nacionais e internacionais de primeira linha
• Atuou como gerente de negócios de corporate finance do Lloyds Bank
• Atuou na área de planejamento e controle do Lloyds Bank (10 anos) e banco BMC (7 anos)
• Executivo na área de auditoria contábil e operacional pela Price Waterhouse
• Administrador de empresas graduado pela EAESP/FGV

Coordenador Técnico

Francisco Cavalcante

• Há 18 anos é sócio-diretor da Cavalcante Consultores, empresa de treinamento e consultoria em finanças, especializado nas seguintes áreas:
  • Análise econômica e financeira de empresas
  • Análise de novos projetos de investimento
  • Avaliação e assessoria para compra e venda de participações e IPOs
  • Gerenciamento baseado em valor (EVA-MVA)
  • Orçamento empresarial e Balanced Scorecard
  • Formação e administração de preços de produtos e serviços
• O consultor já conduziu mais de 1600 programas de treinamento e 180 projetos de consultoria
• Foi executivo do Banco Itaú e da Trevisan
• Administrador de Empresas graduado pela EAESP/FGV
• Membro do conselho de administração da Liaison (fabricante de couro sintético)
• Conquistou o prêmio nacional "analista de valores mobiliários do ano" em 1980, promovido pela ABAMEC – Associação Brasileira dos Analistas do Mercado de Capitais
• Autor de mais de 400 textos sobre finanças disponibilizados no site da Cavalcante Consultores
• Autor do livro "Avaliação de empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor", editado pela Pearson Prentice Hall – 2004
• Autor do livro "Introdução ao mercado de capitais", editado pela CNBV (Comissão Nacional de Bolsa de Valores) e Editora Campus (1a, 2a, 3a e 4a edições – 2001)
• Autor do treinamento online sobre matemática financeira desenvolvido pelo grupo Catho
• Colaborador do livro "Finanças corporativas de longo prazo", publicado pela Editora Atlas. Fez parte da equipe de professores autores
• Autor do treinamento online sobre business plan desenvolvido pela Mentor
• Foi, durante 10 anos, professor convidado de disciplinas das áreas de finanças nos MBAs executivos promovidos pela Escola de Pós Graduação em Economia (EPGE) e pela Escola Brasileira de Administração Pública (EBAP), ambas da Fundação Getúlio Vargas. Também lecionou durante 5 anos a disciplina Análise de Novos Investimento na FEA/USP de Ribeirão Preto

Local e data

• São Paulo
  20 e 21 de Outubro de 2010
  Cavalcante Consultores
  Av. Paulista, 2006, 7o. andar Cj 703 a 705 – Cerqueira César
  Horário: 8h30 às 17h30.

R$ 2.268!

A inscrição inclui estacionamento, almoço, apostila, material e certificado.

• Condição especial: pague duas inscrições e ganhe a terceira;

Clique para conferir condições deste treinamento in company

• Investimento: R$ 8.880,00 para uma turma com até 12 participantes (equivalente a R$ 740,00 por participante).
  Caso ocorram, despesas com passagens, hospedagens, traslados e organização do treinamento ficarão por conta da empresa contratante.
• No treinamento in company o programa sugerido poderá ser modificado conforme a necessidade da sua empresa nos seguintes aspectos:
  • Identificação dos temas essenciais que precisam ser reforçados;
  • Eliminação de temas considerados desnecessários;
  • Adição de novos temas;
  • Redistribuição da carga horária, equilibrando a importância relativa de todos os assuntos tratados no treinamento.

Reserva via internet

Informações e inscrições

Cavalcante Consultores
Av. Paulista, 2006 – Conjuntos 703/705 – Cerqueira César
Telefone: (11) 3524-9222 – Fax: (11) 3524-­9222
paulo@fcavalcante.com.br

Baixe a ficha para inscrição via fax ou email.

Caso não possa assistir o curso, por favor, envie notificação de cancelamento por fax ou email, com um mínimo de dez dias de antecedência. Caso o cancelamento seja efetuado entre dez e dois dias antes do evento, será cobrado 10% do valor pago da inscrição, por conta de gastos administrativos. Passado este período, estaremos impossibilitados de reembolsar alguma importância. Contudo, outra pessoa poderá participar do evento: em tal caso, envie o nome do substituto por fax ou email.

Novidade: Caso tenha de dois a quatro interessados, escolha condições especiais (datas e preços) para fazer este curso em nosso centro de treinamento.

Solicite uma proposta in company caso tenha cinco ou mais interessados no treinamento.

Responsável geral pelo evento: Paulo Zeppelini - (11) 3524-9222